Santa Rally: Món quà Giáng sinh từ thị trường chứng khoán

Giáng sinh là một ngày lễ tôn giáo đã dần trở thành một dịp lễ hội có ý nghĩa cả về mặt văn hóa và thương mại, với những câu chuyện về ông già Noel đi phát quà trên chiếc xe do tuần lộc kéo trên bầu trời đêm. Thị trường chứng khoán cũng không nằm ngoài cuộc chơi khi Santa Rally vào tháng Mười Hai là thuật ngữ liên quan đến ngày lễ này được dùng để chỉ hiện tượng tăng giá của thị trường chứng khoán. Nhưng sự tăng giá theo mùa này là sự thật hay chỉ là một tin đồn? Điều gì gây nên hiện tượng này và nó diễn ra như thế nào? Chúng ta làm thế nào để giao dịch trong đợt “Santa Rally”? 

Tháng cuối cùng của năm luôn mang đến một không khí tuyệt vời, và điều này cũng đúng đối với thị trường chứng khoán khi nhìn vào những dữ liệu trong quá khứ. Có nhiều quan điểm khác nhau về hàng vạn lý do tại sao lại có cảm nhận tích cực này, nhưng tháng Mười Hai vẫn luôn là một thời điểm tốt trong năm để thị trường chứng khoán tăng giá. 

Santa Rally là gì? 

“Santa rally” – tạm dịch: sự phục hồi lễ Giáng sinh, hay còn được biết đến với tên gọi “Christmas rally”, là một thuật ngữ tài chính dùng để miêu tả hiện tượng thường xảy ra vào giai đoạn cuối năm khi giá cổ phiếu được dự đoán là sẽ tăng. Thường được cho là gây ra do tâm lý vui mừng trước kỳ nghĩ lễ cũng như sự trông chờ vào một khởi đầu mới của năm sắp tới, các nhà đầu tư hiểu biết có thể coi đây là một cơ hội đặc biệt để giao dịch dựa trên sự biến động được dự báo trước của thị trường. 

Tại sao xảy ra hiện tượng Santa Rally? 

Có vô số nguyên nhân được cho là gây ra hiện tượng Santa rally. Bao gồm: 

• Hiệu ứng Tháng Một – các nhà đầu tư là tổ chức thường chuẩn bị trước cho năm mới, thiết lập các vị thế cho những tuần và tháng sắp tới. 
• Tái cân bằng danh mục – bán lỗ để giảm thuế vào tháng Mười Hai để đóng các vị thế đang lỗ, tiếp theo đó là mua lại vào tháng Một. 
• Giảm khối lượng giao dịch – tính thanh khoản thấp trong kỳ nghỉ lễ khiến cho các nhà đầu tư theo xu hướng tăng giá dễ dàng đẩy thị trường trong kỳ nghỉ lễ Giáng sinh. 
• Sự lạc quan ở Phố Wall và tâm lý thị trường – các nhà đầu tư biết về xu hướng Santa rally nên sẽ mua cổ phiếu dựa theo đó, dẫn đến việc hưởng lợi lớn hơn. 
• Sự mua sắm tăng cao trong mùa Giáng sinh có thể bao gồm việc đầu tư những khoản tiền thưởng lễ hoặc thưởng cuối năm. 
• Các tổ chức lớn tạm nghỉ và để lại thị trường cho các nhà giao dịch lẻ – những người thường theo xu hướng tăng giá. 

Tuy nhiên, hiện chưa chứng minh được có nguyên nhân nào nêu trên thực sự gây ra hiện tượng này. 

Santa Rally diễn ra khi nào? 

Không có một sự thống nhất chính xác thời điểm việc cổ phiếu lên giá chính thức diễn ra. Cụm từ “Santa Rally” được nhắc đến lần đầu tiên vào năm 1972 bởi Yale Hirsch, tác giả của cuốn sách Stock Trader’s Almanac kinh điển. Ông phát hiện ra rằng hiện tượng này xảy ra khi thị trường tăng điểm trong tuần cuối của tháng Mười Hai và tiếp tục trong hai ngày giao dịch đầu tiên của năm mới. 

Theo LPL Financial, nghiên cứu chỉ ra giai đoạn 7 ngày này mang lại lợi nhuận dương cho chỉ số S&P 500 trong 78,9% số năm, từ năm 1950 đến nay. Không có kỳ giao dịch nào với độ dài tương tự có khả năng cao hơn. Thêm vào đó, nghiên cứu của họ cho thấy giai đoạn 7 ngày này có lợi nhuận trung bình 1,3% – mức cao thứ ba trong số các giai đoạn 7 ngày tương ứng trong năm. 

Vậy Santa Rally có thật không? 

Hãy nhìn vào biểu đồ dưới đây, minh họa hiệu suất của thị trường trong vòng 20 năm qua, đặc biệt trong tháng Mười Hai. 

Dựa vào dữ liệu được lấy từ Hình 1 và 2, 14 trong số 20 tháng Mười Hai từ năm 2002 đến năm 2021 là những tháng mà thị trường cổ phiếu nói chung có tăng trưởng dương. Vậy chúng ta có trung bình 70% các tháng Mười Hai trong hai thập kỷ vừa qua có xu hướng tăng giá. Trong số 14 tháng Mười Hai tăng giá đó, lợi nhuận trung bình là +2,46% trong khi sáu tháng Mười Hai giảm giá có lợi nhuận trung bình là -3,50%. 

Giao dịch thế nào khi có Santa Rally? 

Các nhà giao dịch có thể sử dụng thông tin tham khảo này để xem xét liệu tháng Mười Hai có phải là thời điểm có lợi để vào thị trường không. Nếu lợi nhuận trung bình 2% là đáng kể đối với nhà giao dịch, tháng Mười Hai có thể là một tháng sinh lợi tiềm năng, nhưng hãy lưu ý rằng, khối lượng giao dịch trên thị trường chứng khoán sẽ giảm khoảng 30%-50% trong kỳ nghỉ lễ và điều này có thể kéo giá giảm trở lại. 

Tuy nhiên, giao dịch chỉ dựa vào Christmas rally có thể không đủ để đem lại thành công trong thời gian dài. Các nhà giao dịch cũng cần áp dụng các công cụ phân tích kỹ thuật như Fibonacci Retracement, Phân tích xu hướng, Các mẫu hình nến, Các chỉ báo kỹ thuật, cũng như Cung & Cầu khi lập ra một kế hoạch giao dịch được cân nhắc kỹ lưỡng. 

Dưới đây là 3 yếu tố cần cân nhắc khi giao dịch Santa rally: 

• Chú trọng vào các yếu tố nền tảng & địa chính trị – Thị trường cổ phiếu và chứng khoán lên xuống do tác động của các chính sách tiền tệ mà Cục Dự trữ Liên Bang Hoa Kỳ (Fed) thực thi. Hiểu biết rõ về chính sách tiền tệ của Fed sẽ mang lại lợi thế cho các nhà giao dịch. Một ví dụ là khi Fed đưa ra lãi suất thấp, điều này sẽ tạo điều kiện cho xu hướng tăng giá của thị trường cổ phiếu. 
• Đa dạng hóa Danh mục đầu tư của bạn – Thay vì chỉ tập trung vào một loại chứng khoán, bạn có thể cân nhắc một danh mục đa dạng bao gồm các chỉ số chính như S&P500, NASDAQ100, và US30. Một danh mục đầu tư được đa dạng hóa thường giúp quản lý rủi ro tốt hơn và tăng cường độ an toàn về tài chính. 
• Tham gia với một nhà môi giới đáng tin cậy – Khi giao dịch trong đợt Santa Rally, các nhà giao dịch có thể bị mất cảnh giác với những lúc giá có thể lên xuống bất ngờ. Do vậy cần đến một nhà môi giới uy tín như Vantage, cung cấp các tính năng và công cụ dành riêng cho các nhà giao dịch. Vantage cũng có những ưu đãi như phí spread với CFD và FX thấp nhất bằng 0, chỉ yêu cầu nạp tiền tối thiểu $50, và miễn phí nạp tiền. 

Kết luận 

Mặc dù hiện tượng Santa Rally vẫn chưa được chứng minh là một lý thuyết kinh tế không đổi, các dữ liệu trong vòng hai thập kỷ gần nhất đã cho thấy tháng Mười Hai thường có xu hướng tăng giá hơn là giảm giá. Tuy nhiên, lợi nhuận trung bình khi tăng giá không nổi bật hơn những khi giảm giá. Để tận dụng hiện tượng vào những ngày cuối năm này, bạn có thể cần phải cân nhắc các yếu tố khác có thể trực tiếp ảnh hưởng tới hướng đi của thị trường cổ phiếu trong tuần lễ hội này. 

Bạn muốn giao dịch vào đợt Santa rally này? Hãy thực hành ngay với $100.000 tiền ảo được ghi có trong tài khoản demo forex của bạn.