Những ngành nào được hưởng lợi hoặc chịu thiệt hại từ kết quả bầu cử Tổng thống Mỹ năm 2024?

Khi cuộc bầu cử Tổng thống Mỹ năm 2024 đang đến gần, mọi sự chú ý đều đổ dồn về nền kinh tế Mỹ và tác động tiềm tàng của nó lên một số lĩnh vực. Điều này không có gì đáng ngạc nhiên, xét đến lập trường đối lập hoàn toàn đối với các chính sách và mỗi ứng cử viên được kỳ vọng sẽ duy trì với tư cách là đại diện tối cao của các đảng tương ứng của họ. 

Với cuộc đua hiện đang diễn ra giữa cựu Tổng thống Donald Trump và Phó Tổng thống Kamala Harris, không quan trọng ai sẽ giành chiến thắng trong cuộc bầu cử, một số lĩnh vực có khả năng sẽ được hưởng lợi, trong khi những lĩnh vực khác có thể phải đối mặt với khó khăn. Tất cả phụ thuộc vào cách mà các lĩnh vực này đứng vững trước quan điểm của từng ứng cử viên. 

Hãy cùng xem xét kỹ hơn những lĩnh vực mà các nhà đầu tư nên chú ý. 

Những điểm chính 

• Các cuộc bầu cử lịch sử cho thấy sự phân tán đáng kể theo ngành, với các ngành như tài chính và năng lượng chứng kiến sự thay đổi lớn tùy thuộc vào kết quả bầu cử. 

• Nếu Donald Trump giành chiến thắng, các lĩnh vực như dầu khí và dịch vụ tài chính có thể phát triển mạnh, trong khi chiến thắng của Kamala Harris có thể thúc đẩy các ngành năng lượng sạch và chăm sóc sức khỏe. 

• Bất chấp những tác động tiềm tàng của cuộc bầu cử đến từng ngành cụ thể, dữ liệu lịch sử cho thấy tác động chung của thị trường chỉ tồn tại trong thời gian ngắn, khuyến cáo các nhà đầu tư nên duy trì danh mục đầu tư đa dạng và tránh xây dựng chiến lược dài hạn chỉ dựa trên kết quả bầu cử. 

Các cuộc bầu cử trước đây có thể cho chúng ta biết điều gì? ^[1] 

Trước hết: Điều quan trọng là phải hiểu rằng các cuộc bầu cử Tổng thống Mỹ có xu hướng tạo ra một hiện tượng được gọi là “phân tán theo ngành”. 

Phân tán theo ngành là một thuật ngữ kỹ thuật mô tả sự khác biệt về hiệu suất giữa hai hoặc nhiều ngành, so với thị trường chung. Trong hai cuộc bầu cử gần đây nhất vào năm 2016 và 2020, sự phân tán theo ngành đã được quan sát thấy rõ ràng. Những sự kiện này chứng minh cho ý tưởng rằng các chính sách của ứng cử viên bầu cử thực sự truyền cảm hứng cho các động thái của thị trường song song với các tác động dự kiến của chúng. 

Phân tán theo ngành trong năm bầu cử 2016 

Trong cuộc bầu cử năm 2016, một ví dụ rõ ràng về sự phân tán theo khu vực đã được quan sát thấy vào tháng 11. 

Như được hiển thị trong biểu đồ trên, chỉ số S&P Financials tăng vọt cao hơn nhiều so với chỉ số S&P 500 của thị trường chung . Trong khi đó, chỉ số S&P Utilities lại kém hiệu quả hơn đáng kể so với thị trường. 

Ở đây, sự phân tán ngành đã xảy ra giữa ngành tài chính và ngành tiện ích. Sau ngày bỏ phiếu, chiến thắng gây sốc của Trump đã tạo ra sự khác biệt 17% giữa cả hai ngành. Tại sao điều này lại xảy ra? 

Vâng, Trump đã tranh cử dựa trên nhiệm vụ bãi bỏ quy định kinh doanh, tin rằng đó là cách tốt nhất để kích thích tăng trưởng kinh tế. Khi ông thắng cử, các nhà đầu tư phản ứng dựa trên kỳ vọng rằng ông sẽ thúc đẩy các chính sách dẫn đến ít kiểm soát và giám sát hơn đối với các ngân hàng và tổ chức tài chính. 

Kết quả là, ngành Tài chính được hưởng lợi không cân xứng từ kỳ vọng gia tăng về việc bãi bỏ quy định, đưa ngành này vượt lên trước các ngành khác. Xu hướng này tiếp tục trong suốt tháng 11. 

Phân tán theo ngành năm bầu cử 2020 

Đối với năm 2020, chúng ta một lần nữa chứng kiến sự phân hóa rõ rệt theo ngành diễn ra vào tháng 11 (thời điểm diễn ra Ngày bỏ phiếu). 

Lần này, người chiến thắng rõ ràng là ngành năng lượng, tăng hơn 27% so với ngành có hiệu suất kém nhất là tiện ích. Trong giai đoạn này, thị trường chứng khoán nói chung tăng giá, với S&P 500 tăng 8% trong suốt cuối tháng. 

Ngành năng lượng chủ yếu được cấu thành từ các công ty dầu khí. Lưu ý rằng chỉ số năng lượng ban đầu đã đi xuống trong những ngày trước cuộc bầu cử. Điều này xảy ra bởi vì Biden đã tranh cử với một nền tảng về năng lượng sạch và tái tạo, và chiến thắng sắp đến (và cuối cùng) của ông đã khiến các nhà đầu tư tin rằng các công ty dầu khí sẽ phải đối mặt với những chính sách bất lợi. Tuy nhiên, với việc Thượng viện vẫn nằm dưới sự kiểm soát của đảng Cộng hòa, chương trình năng lượng tái tạo của Biden đã gặp phải sự phản đối mạnh mẽ và nhanh chóng bị suy yếu. 

Diễn biến này đã khơi dậy niềm tin mới của thị trường vào cổ phiếu năng lượng, giải thích cho đà tăng giá của ngành này. 

Ngành phát triển và ngành bị kìm hãm trong năm 2024 

	Các ngành có khả năng hưởng lợi	Các ngành có khả năng phải đối mặt với thách thức
Nếu Trump thắng	• Dầu khí • Dịch vụ tài chính • Cơ sở hạ tầng • Đô la Mỹ	• Bất động sản • Năng lượng sạch • Trái phiếu
Nếu Harris thắng	• Năng lượng sạch • Chăm sóc sức khỏe • Hàng hóa • Xuất khẩu và sản xuất trong nước • Trái phiếu	• Dầu khí • Dịch vụ tài chính • Đô la Mỹ

Những ngành nào sẽ được hưởng lợi nếu Trump thắng cử? ^[2] 

Các chính sách của Trump có thể được tóm tắt là “ít quy định hơn và thuế suất thấp hơn”, điều này có thể thúc đẩy các động lực kinh tế chính của Hoa Kỳ. 

Đặc biệt, việc Trump trở lại Nhà Trắng có thể có lợi cho ngành dầu khí, đặc biệt là khi ông có mục tiêu khôi phục ngành công nghiệp than trong khi mở rộng hoạt động khoan dầu trên đất Mỹ. “Chúng ta có nhiều vàng thanh khoản hơn bất kỳ ai.” Trump được trích dẫn trong một bài báo trang bìa gần đây trên Businessweek . 

Xét theo nhiệm kỳ tổng thống trước đây của mình, Trump cũng được kỳ vọng sẽ hủy bỏ hoặc giảm bớt sự hỗ trợ cho các sáng kiến về năng lượng sạch và năng lượng tái tạo, qua đó củng cố thêm niềm tin của các nhà đầu tư vào dầu khí. 

Một bên hưởng lợi khác từ môi trường quản lý kinh doanh lỏng lẻo hơn mà Trump dự kiến sẽ thúc đẩy là lĩnh vực tài chính, chẳng hạn như ngân hàng và các tổ chức tài chính khác. Các chủ ngân hàng đang hy vọng rằng các quy tắc cứng nhắc do chính quyền Biden xây dựng sẽ bị bãi bỏ hoặc thậm chí bị thu hồi, với một nhà phân tích dự kiến “các tiêu chuẩn vốn ít nghiêm ngặt hơn”. 

Ngành cơ sở hạ tầng cũng có thể được hưởng lợi từ chiến thắng của Trump, khi ông tìm cách tiếp tục thực hiện Đạo luật Cơ sở hạ tầng được ký thành luật vào năm 2018. Điều này có thể chứng kiến nhu cầu tăng cao đối với các công ty xây dựng và chuyên gia về cơ sở hạ tầng cho các dự án đường bộ, đường sắt, sân bay và bến cảng trên khắp cả nước. 

Cuối cùng, chính sách bảo hộ của Trump và việc tăng thuế quan thương mại có thể khiến đồng đô la Mỹ mạnh lên so với các loại tiền tệ toàn cầu, đặc biệt là so với đồng Nhân dân tệ Trung Quốc và các loại tiền tệ của các chế độ mà Trump coi là thù địch với Hoa Kỳ. 

Những lĩnh vực nào có thể gặp thách thức nếu Trump thắng cử? 

Chiến thắng của Trump có thể gây cản trở cho lĩnh vực bất động sản, vì ông đã cam kết “thúc đẩy quyền sở hữu nhà thông qua các ưu đãi thuế và hỗ trợ cho người mua nhà lần đầu”, xóa bỏ các quy định về xây dựng nhà mới để giảm bớt tình trạng thiếu hụt nguồn cung và mở ra một số khu đất liên bang để xây dựng nhà ở quy mô lớn. Các biện pháp này có thể làm chậm tốc độ tăng giá nhà và giảm tiền thuê nhà, làm giảm lợi nhuận cho các nhà đầu tư bất động sản ^[3]. 

Năng lượng sạch cũng có thể bị ảnh hưởng do vị thế cạnh tranh của ngành này với ngành dầu khí. Chính sách hỗ trợ mạnh mẽ cho dầu khí có thể khiến nhu cầu của nhà đầu tư chuyển hướng khỏi năng lượng sạch. 

Khi thuế quan thương mại giữ cho đồng đô la Mỹ mạnh, lợi suất trái phiếu có thể phải đối mặt với áp lực tăng. Theo truyền thống, lợi suất trái phiếu cao có liên quan đến thị trường trái phiếu kém hơn, với tổng lợi nhuận trên Chỉ số trái phiếu tổng hợp của Bloomberg Hoa Kỳ trung bình là -0,5% trong những giai đoạn như vậy ^[4]. 

Những ngành nào có thể hưởng lợi nếu Harris thắng cử? 

Có lẽ do tham gia cuộc đua tổng thống muộn nên Harris không có thời gian để làm rõ quan điểm của mình về bối cảnh kinh tế hiện tại và các giải pháp chính sách mà bà đang cân nhắc. Ít nhất là không đến mức như Trump. 

Tuy nhiên, chúng ta có thể đưa ra một số phỏng đoán dựa trên những tuyên bố trước đây của bà và vị thế là một đảng viên Dân chủ. 

Theo đó, hai lĩnh vực dự kiến sẽ được hưởng lợi từ chiến thắng của Harris là năng lượng sạch và chăm sóc sức khỏe. Cả hai đều là chủ đề chính của Đảng Dân chủ và Harris dự kiến sẽ lãnh đạo cải cách ở cả hai lĩnh vực này từ Nhà Trắng. 

Việc tập trung nhiều hơn vào sản xuất điện xanh cũng sẽ làm tăng nhu cầu đối với các mặt hàng như lithium và khoáng sản đất hiếm đóng vai trò không thể thiếu. Do đó, thị trường hàng hóa liên quan có thể tăng lên trong nhiệm kỳ tổng thống của Harris. 

Về thương mại quốc tế, chính quyền Harris dự kiến sẽ ít cứng rắn hơn, mở đường cho chính sách tiền tệ nới lỏng hơn, dẫn đến đồng đô la Mỹ suy yếu dần. 

Đồng đô la Mỹ yếu hơn sẽ tạo ra không gian cho lợi suất trái phiếu thấp hơn, mang lại lợi nhuận hấp dẫn hơn cho các nhà đầu tư trái phiếu. Ngoài ra, các nhà sản xuất và xuất khẩu trong nước cũng có khả năng được hưởng lợi, vì hàng hóa sản xuất tại Mỹ rẻ hơn và dễ mua hơn đối với các đối tác thương mại nước ngoài. 

Những lĩnh vực nào có thể gặp thách thức nếu Harris thắng cử? 

Như đã giải thích trước đó, năng lượng sạch và dầu khí là những lĩnh vực đối lập nhau, và với sự hỗ trợ về chính sách có thể hướng về phía Harris trước đây, ngành dầu khí có thể phải đối mặt với sự chậm lại sau đó. 

Harris có khả năng sẽ thúc đẩy các quy định về ngân hàng và tài chính được soạn thảo dưới thời chính quyền Biden hiện tại, điều này có thể có tác động làm giảm lợi nhuận và giá cổ phiếu trong lĩnh vực dịch vụ tài chính. Đảng Dân chủ cũng có thể tận dụng cơ hội này để đưa ra các biện pháp mới nhằm kiểm soát chặt chẽ hơn nữa lĩnh vực này. 

Cuối cùng, như đã thảo luận trước đó, chính quyền Harris có thể dễ chấp nhận đồng đô la Mỹ yếu hơn, do đó các nhà đầu tư ngoại hối có thể muốn lưu ý. 

Các chiến lược đầu tư cần cân nhắc 

Ảnh chụp màn hình ở trên biểu đồ hiệu suất thị trường của nhiều loại tài sản khác nhau trong năm sau cuộc bầu cử Tổng thống Hoa Kỳ. Bạn sẽ lưu ý rằng không có mô hình hoặc xu hướng rõ ràng nào liên quan đến đảng nào thắng cử. Điều duy nhất rõ ràng là thị trường phản ứng tích cực trong phần lớn thời gian. 

Điều này đóng vai trò như một lời nhắc nhở quan trọng rằng không nên quá chú trọng vào kết quả bầu cử hoặc đầu tư quá nhiều vào hiệu suất của từng khu vực riêng lẻ. 

Một phân tích dữ liệu lịch sử của US Bank Asset Management Group cho thấy tác động của các ứng cử viên bầu cử hoặc sự kiểm soát của đảng đối với các biến động của thị trường phần lớn là không đáng kể và bất kỳ tác động nào được nhận thức đều chỉ tồn tại trong thời gian ngắn. Thay vào đó, chính mức tăng trưởng kinh tế và lạm phát mới là yếu tố dự báo biến động của thị trường nhiều hơn là kết quả bầu cử ^[5]. 

Do đó, các nhà đầu tư được khuyến nghị duy trì mức độ đa dạng hóa lành mạnh trong danh mục đầu tư của mình ngay cả khi họ vượt qua được sự biến động ngắn hạn mà cuộc bầu cử có thể mang lại. 

Hãy nhớ rằng tác động theo ngành của việc ai chạy hay thắng có thể chỉ tồn tại trong thời gian ngắn. Do đó, bạn nên thận trọng với các giao dịch của mình và nhớ hạn chế rủi ro. 

Chắc chắn, việc xây dựng chiến lược đầu tư dài hạn chỉ dựa vào việc ai thắng cử trong cuộc bầu cử sắp tới không phải là lựa chọn tốt nhất. 

Kết luận: Theo dõi thị trường, nhưng đừng hành động vội vàng 

Với cuộc đua được cho là quá sít sao để có thể gọi tên, Cuộc bầu cử Tổng thống Hoa Kỳ đang định hình là một thời điểm thú vị. Đây là cơ hội tốt để trau dồi kỹ năng giao dịch của bạn bằng cách nghiên cứu những diễn biến mới nhất và hình thành lý thuyết của riêng bạn về hướng đi của thị trường. 

Luôn cập nhật thông tin về cổ phiếu Hoa Kỳ và các thị trường toàn cầu hàng đầu khác với Vantage Academy, thư viện hướng dẫn, bài viết và khóa học trực tuyến nội bộ của chúng tôi được tạo ra để giúp bạn tìm hiểu những điều phức tạp của giao dịch và đầu tư. Trải nghiệm các nền tảng giao dịch từng đoạt giải thưởng của chúng tôi và giao dịch cổ phiếu, trái phiếu, hàng hóa toàn cầu và nhiều hơn nữa. Đăng ký tài khoản Vantage thật ngay hôm nay! 

Tài liệu tham khảo: